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  • 浅议人民币兑美元交易价浮动幅度增大带来的影响
  • 发布时间:2012-04-01   点击次数:2850
  •          一、金融衍生品市场简介
            金融衍生产品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约。这种合约分为标准化合约和非标准化合约。
    标准化合约事先标准化了标的物的交易价格、时间、资产特征、交易方式等关键要素,因此此类合约大多在交易所上市交易,如期货。
    非标准化合约则由交易双方自行约定以上要素,比如远期协议。 
            二、金融衍生品的分类
           金融衍生产品主要有以下三种基本分类方式:
            1、根据产品形态分类,可分为远期、期货、期权和掉期四大类。
            远期合约和期货合约都是交易双方事先约定未来关键交易要素的形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,远期合约是根据买卖双方的特殊需求制定的非标准化合约。掉期合约约定交易双方在未来某一时期相互交换某种资产。期权交易是事先约定买卖特定资产权利的交易。
            2、根据原生资产分类,可以分为股票、利率、汇率和商品。
    股票类包括具体的股票期货、股票期权和由股票组合形成的股数
    期货和期权合约等;利率类分为以短期存款利率为代表的短期利率合约和以长期债券利率为代表的长期利率合约;货币类中包括各种不同币种之间的比值;商品类中包括各类大宗实物商品。
            3、根据交易方法,可分为场内交易和场外交易。
    场内交易即交易所交易,供求方集中在交易所进行竞价交易。场外交易即柜台交易,交易双方直接成为交易对手。
            三、开展衍生品业务的必要性
            金融衍生品市场在中国起步不久,但是发展迅速。在国际金融局势非常动荡的当前,发展金融衍生品业务有利于提高中国经济的抗风险能力,有利于资金的安全、保值和风险分散,促进了市场的健全,完善了风险防范和控制机制。因此随着不断地深入和改进,我国的金融衍生品市场必将迎来更成熟的发展。
            随着中国经济的发展,中国企业集团高速发展,并积极拓展海外市场,在这个进程中,企业集团财务公司也应努力打造金融板块,紧跟集团融入经济全球一体化的脚步。
            未来几年,国内外经济环境多变,必然会给资金安全带来更多的威胁。财务公司必须扩大服务的多样化,充分运用各种金融工具,提高对资金风险的主动防御能力,协助集团成员单位增强应对突发事件的灵活性,最大程度降低资金的风险。
            四、衍生品资质申请
            中国银行业监督管理委员会令2007年第13号 《非银行金融机构行政许可事项实施办法》该办法第六节中提到:信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司开办衍生金融产品交易业务,第一百一十七条信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司开办衍生金融产品交易业务,应当具备以下条件:
          (1)经营状况良好,主要风险监管指标符合要求;
          (2)有健全的衍生产品交易风险管理制度和内部控制制度;
          (3)具备完善的衍生产品交易前中后台自动联接的业务处理系统和实时的风险管理系统;
          (4)衍生产品交易业务主管人员应当具备5年以上直接参与衍生交易活动和风险管理的资历,且无不良记录;
          (5)拥有从事衍生产品或相关交易2年以上、接受相关衍生产品交易技能专门培训半年以上的交易人员至少2名,相关风险管理人员至少1名,风险模型研究人员或风险分析人员至少1名,以上人员均需专岗人员,相互不得兼任,且无不良记录;
           (6)有符合衍生产品交易要求的场所和设备;
           (7)银监会规定的其他审慎性条件。
            五、建议
            建议国内财务公司参照《非银行金融机构行政许可事项实施办法》中的相关申请规定,主要从人员配备、制度建设、系统建设等方面着手准备。