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  • 近期主要币种汇率走势分析
  • 发布时间:2012-07-25   点击次数:6181
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            财务公司外汇业务部通过汇总近期国内外汇市场信息,对集团内企业所使用主要币种汇率走势进行了分析,现呈送客户作为信息交流之用。本分析不 作为财务公司对具体币种的买入或卖出操作建议。
            美元兑人民币汇率
            摘要:美联储货币政策量化宽松QE3预期降温,同时欧元区经济危机扩散造成买入美 元的避险需求,美元国际市场汇率近期稳定且有所走强。国内外汇管理当局通过每日公布较高的美元兑人民币中间价来维持人民币升值预期,但根据外资银行境内远期汇率报价,美元3个月远期汇率已呈 升值趋势,即未来企业买入美元将可能花费更多人民币。
            中国银行7月24日网站9:40即期汇率报价。
            买入价:6.3797>     卖出价:6.4053。

            外资银行报价:


            经济背景:上周美元指数的上涨势头有所缓解,符合伯南克对美国经济增 长放缓的判断。伯南克在上周的发言中指出,"QE3"是否推出的判断标准之一是美国的就业形势是否趋于停滞。他表示,"目前美国就业动能的丧失,季节性因素起到了一定的作用"。从这句话中可以看出 美联储对就业放缓并不十分担忧,相比之下,市场对美国就业形势的判断可能过分悲观。另外4、5月份非农就业人数在后来的修正中分别上调近1万人,也说明美国就业形势并没有想象的严峻。同时,美 国地产行业也表现出色,住宅建筑商协会市场指数创下10年最大升幅,6月份房屋开工数更是增长6.9%。这些都成为美国经济并未衰退的佐证,因此美元的强势并未改变。
            以1年期美元兑人民币远期汇率k线为例,可在下图清晰的看到近一段时间来,美元升值趋势的产生以及最近交易日升值加速的特点。
            美元兑人民币在2011年9月8日中创出交易低点6.2757,之后虽有反复,但整体上美元开始了走强。特别是2012年4月以后,美元逐渐加速走强 。
            时间:2011年8月8日——2012年7月23日(数据来源于wind资讯)


            对比同期中国外汇交易中心美元兑人民币即期汇率走势可见:


            国内美元兑人民币即期汇率走势中,美元在2012年5月后开始了一轮较大幅度的升值,同时升值速度可能在最近一到两周内加速。
            欧元兑人民币汇率
            摘要:欧元区经济危机深化仍未停止,因担忧经济进一步衰退,上周西班牙债券收益率继续上升,欧元兑人民币继续贬值。7月23日,人民币 对欧元汇率中间价报7.6762元,近10年来首次跌破7.7关口。不过从上海外汇交易中心远期市场报价来看,欧 元兑人民币将未来6个月内有所反弹,结束现在的单边跌势。
            数据来源:上海外汇交易中心


            经济背景:希腊大选暂时排除希腊退出欧元区的危险后,欧元区信心曾短期恢复。但之后随着比希腊更具威胁的西班牙危机爆发,欧元区再度 陷入僵局。7月24日国际外汇市场上,受穆迪将欧洲金融稳定机构(EFSF)的AAA评级展望调整至负面、西 班牙10年期国债收益率升至7.6%、欧元区PMI数据普遍疲软等因素影响,投资者对欧债问题担忧情绪再度升温。从欧元的走势看,6月17日至今1个多月的时间里,欧元对人民币贬值幅度达4.4%。7月24日 ,人民币对欧元汇率中间价报7.6762元,近10年来首次跌破7.7关口。短期内,欧元仍无法使市场建立信心,继续下跌不可避免。
            欧元兑人民币即期汇率
            2012年1月17日——2012年7月24日


            上图可见,近期欧元下跌又开始有加速趋势,使得企业购汇成本降低,结汇则将受到损失。结合远期市场报价来看,由于市场估计半年后欧元 兑人民币将回到7.83的价格附近,因此可以此价格为参考进行决策。
            日元对人民币汇率
            摘要:5月29日,中国外汇交易中心发布《关于发展人民币对日元直接交易市场的公告》。公告称,为促进中国与日本之间的双边贸易,便利 人民币和日元在贸易结算中的使用,满足经济主体降低汇兑成本的需要,自2012年6月1日起银行间外汇市场 完善人民币对日元的交易方式,发展人民币对日元直接交易。完善人民币对日元交易方式、开展人民币对日元直接交易,有利于活跃银行间人民币对日元市场,形成人民币对日元直接汇率,降低经济主 体汇兑成本,促进人民币与日元在双边贸易和投资中的使用。
            国内美元兑人民币即期汇率走势中,美元在2012年5月后开始了一轮较大幅度的升值,同时升值速度可能在最近一到两周内加速。
            作为主要储备和交易货币之一的日元,近期由于欧元区经济危机发生,以及人民币升值预期减弱,加之市场避险资金的买入,造成了日元兑人 民币汇率节节上升。且6月1日后,明显的人民币兑日元日间汇率波动加大,企业目前购买日元将付出比以往更多的人民币,且日间购汇时间选择将更为重要。同时,从上海外汇交易中心远期汇率来看, 日元在6个月内还将总体保持强势。
            数据来源:上海外汇交易中心


            经济背景:近期日本央行总裁表示欧债危机给日本经济带来风险,市场避险情绪推高了日元。欧元兑日圆跌至11年以来新低,澳元兑日圆也出 现小幅下跌。人民币兑日元持续下跌,从日元兑人民币即期汇率k线图来看,日元近期升值明显加速,未来 该趋势可能减缓。但结合远期市场银行报价,日元在6个月到1年内都将对人民币呈现升值趋势。
            日元兑人民币即期汇率
            2012年3月12日——2012年7月24日


            瑞士法郎兑人民币汇率
            摘要:由于货币政策的独立性和银行业保密性高,瑞士法郎一直充当避险货币的角色,同时瑞士和欧元经济区紧密相连,瑞士法郎和欧元的汇 率显示出极大的正相关性。即欧元的上升同时也会带动瑞士法郎的上升。两者的关系在所有货币中最为紧密。另外,瑞士法郎对人民币为套算汇率,目前人民银行并未公布瑞士法郎中间价。近期由于欧 元经济区的拖累,瑞士法郎汇率也逐渐走低,但由于瑞士不属于欧元共同体,且其避险货币的性质会吸引部分资金的暂时性买入,所以瑞士法郎近期兑人民币走势好于欧元。
            瑞士法郎兑人民币汇率即期走势
            2011年9月——2012年7月


            从走势图中可以看出,瑞士法郎兑人民币走势处于下降通道,但下降速率低于欧元,这和前面所指出的瑞士法郎与欧元正向关系的走势分析相 同。因此,企业如需购汇使用瑞士法郎可积极关注欧元走势,目前来看,短期内瑞士法郎继续走弱的可能性较大。
            以上分析仅供参考。