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  • 解读“十二五”金融规划中的外汇部分
  • 发布时间:2012-09-18   点击次数:2045
  •   金融开放与人民币国际化一直相生相伴,既相互促进,也相互制约,这也是市场关注的热点。刚刚出炉的“十二五”金融规划向市场展现了未来几年内,金融开放以及人民币跨境使用发展的蓝图。《规 划》指出,在金融开放过程中,要处理好完善人民币汇率形成机制、实现人民币资本项目可兑换与扩大人民币跨境使用的节奏和先后顺序。
      推动人民币跨境使用
      近年来,伴随着跨境贸易人民币结算于2009年开始试点并逐步普及,人民币越来越多地在跨境贸易、投资中使用。
      《规划》指出,下一阶段,要坚持实需为主、先易后难、强化监测、风险可控原则,推动人民币跨境使用。做好跨境贸易人民币结算工作,稳步扩大跨境直接投资人民币结算业务,支持境内银行业金融机构开展境外项目人民币贷款业务,逐步开展个人人民币跨境结算业务,探索建立人民币对外债权债务管理框架,不断拓宽境外机构人民币资金运用渠道。
      稳步推动境内机构赴香港发行人民币债券,继续推动境外机构在境内发行人民币债券,支持有关国家将人民币纳入国际储备。完善人民币跨境及海外流动的统计和监测机制,建立风险防范体系和处置机制。
      与此同时,支持建设以香港金融体系为龙头、珠江三角洲城市金融资源和服务为支撑的金融合作区域。支持香港发展成为离岸人民币业务中心和国际资产管理中心,巩固和提升香港国际金融中心地位。
      有序推进资本项目可兑换
      对于人民币资本项目可兑换的思路,《规划》指出,要依照“突出重点、整体推进、顺应市场、减少扭曲、积极探索、留有余地”的总体原则,进一步放宽跨境资本流动限制,健全资本流出流入均衡管理体制,完善对外债权债务管理,稳妥有序推进人民币资本项目可兑换。
      具体而言,要以直接投资便利化为出发点,实现直接投资基本可兑换;以开放国内资本市场和扩大对外证券投资为重点,进一步提高证券投资可兑换程度;以便利跨境融资为重点,加快改革信贷业务外汇管理,深化外债管理体制改革,规范对外债权管理和监测;以扩大个人用汇自主权为着力点,进一步放开个人其他资本项目跨境交易。
      分析人士表示,逐步放松资本管理有利于进一步提高资源配置效率,促进市场机制完善,反过来创造深化人民币可兑换的条件。人民币资本账目可兑换要从国情出发,与经济体制改革的全局相协调,以有利于推动整体经济金融在更高层次改革、发展。
      推动外储多元化投资
      《规划》指出,“十二五”时期要积极探索和拓展外汇储备多层次使用渠道和方式,完善外汇储备经营管理体制机制。
      进一步深入研究和评估外汇储备经营的风险承受力,加大对各类投资领域、产品和工具的研究,坚持长期战略性的投资理念,坚持科学有效的投资基准模式,在审慎评估的基础上稳步推进多元化投资,优化货币资产配置,提高投资收益,实现外汇储备安全、流动和保值增值的目标。创新外汇储备运用方式,更好地支持配合国家发展战略,服务国家可持续发展目标。